PROVOST FRERES

Résumé

Fondé en 1958, le groupe Provost est spécialisé dans la filière du bois. À la fois importateur, exploitant forestier et transformateur de bois de différentes essences, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 77 m€ en 2018 ainsi qu’une rentabilité opérationnelle (EBITDA) de 4,67 m€.

Le groupe Provost a souhaité emprunter 650.000€ afin de financer le besoin en fonds de roulement de sa principale société opérationnelle, Provost Frères SAS. Cet emprunt a été structuré en 2 tranches : (1) 300.000€ à capital assuré souscrits par les prêteurs Premium et, (2) 350.000 € à capital non assuré.

Contexte

Fondée en 1958, les établissements Provost sont spécialisés dans l’achat, le séchage, le sciage et la vente de bois de pays, de bois tropicaux ainsi que de bois américain. À la fois importateur, exploitant forestier et transformateur, les établissements Provost maitrisent les approvisionnements de toutes essences et assurent la transformation du bois, de la grume (i.e tronc d’arbre encore couvert de son écorce) jusqu’au pré-débit.

Le groupe est articulé autour de quatre sociétés opérationnelles qui couvrent l’intégralité de la filière bois. En amont, la scierie Provost (société historique) ainsi que la scierie de l’Atlantique (reprise en 1993) sont chargées de l’achat de bois de pays, de l’importation de bois exotiques, du sciage, du stockage ainsi que du séchage des bois. La SARL Atlanwood, créée en 2010, fabrique quant à elle des lamellés collés pour les menuiseries. Enfin la SAS Turchi (acquise en 2015) et la SARL Paccino (acquise en 2017)  permettent d’élargir le spectre des activités du groupe en se développant dans l’activité de menuiserie. 

Grâce à la croissance organique et aux croissances externes successives, l’activité du groupe continue sa progression. Le chiffre d’affaires  a presque doublé sur les  3 dernières années pour atteindre 77m€ en 2018 pour une rentabilité opérationnelle (EBITDA) de 4,67 m€. À ce jour, le groupe emploie 80 personnes. La SAS Provost Frères a réalisé quant à elle un chiffre d’affaires de 36 m€ en 2018 et représente 46% du chiffre d’affaires consolidé du Groupe en 2018. C’est ensuite la Scierie de l’Atlantique qui représente le deuxième plus gros volume d'activité́ du groupe.

Compte tenu de sa croissance, le groupe Provost a aujourd’hui un besoin de 1,75 m€ au niveau de la SAS Provost Freres pour financer le besoin en fonds de roulement de l’entreprise qui découle de la croissance de son activité. En effet, le cycle de production de pré-débits étant relativement long,  l’activité de l’entreprise nécessite la mobilisation d’un stock de bois important pour répondre à la demande de ses clients.

Afin de financer une première partie le besoin en fonds de roulement évoqué, Provost Freres SAS a déjà structuré un crédit amortissable de 1.100.000€ auprès de la plateforme October sur une maturité de 48 mois au taux de 5,85%

Dès lors, la société Provost Freres SAS a sollicité Look&Fin pour un montant de 650.000€ afin de financer la seconde partie de son besoin en fonds de roulement. Ce prêt amortissable a été structuré sur une période de 48 mois au taux moyen pondéré de 5,4% en 2 tranches de la manière suivante :

• Un prêt de 300.000 € dont le capital est 100% assuré et rémunéré à concurrence de 3,5% brut l’an et,
• Un prêt de 350.000 € non assuré et rémunéré à concurrence de 7% brut l’an.

Ce prêt est par assorti des conditions suivantes :

1. La libération du prêt de 1.100.000 EUR souscrit auprès de la plateforme de financement participatif OCTOBER. Cette condition suspensive n°2 devra être réalisée pour le 5 janvier 2020 au plus tard.

2. La Scierie de l’Atlantique SARL se porte caution solidaire du prêt.

3. L’engagement de Provost Freres SAS à fournir un reporting semestriel sur base consolidée à Look&Fin Finance durant toute la durée du prêt.
4. L’interdiction de verser des dividendes (hors périmètre du groupe) durant toute la durée du prêt. (Périmètre du groupe = Holding Heritier SARL, Provost Freres SAS, Scierie de l’Atalntique SARL, Turchi SASU, Atlanwood SARL.

Produit

À partir de grumes de différentes essences, la Scierie Provost propose des pré-débits de bois utilisables pour différentes applications qui sont notamment :

• Parquets
• Bois de terrasses et produits pour l’extérieur
• Bois d’aménagements de cuisine
• Produits de décoration à base de bois

Le catalogue de produits de la scierie Provost repose sur des bois de différentes essences qu’elle importe qui sont :

• Bois de Pays (Chêne, Merisier Blanc, Hêtre et Peuplier)
• Bois Tropicaux (Bossé, Niangon, Koto, Sipo, Moabi)
• Bois Américains (Tuliper, Frêne, Chêne blanc, Merisier US)