Qu’est-ce que l’investissement durable ?

Qu’est-ce que l’investissement durable ?

L’investissement durable s’impose aujourd’hui comme une nouvelle approche incontournable dans le monde financier, en Belgique comme ailleurs en Europe. Il dépasse la simple quête de rendement pour intégrer des préoccupations environnementales, sociales et de gouvernance, regroupées sous l’acronyme ESG. Cette démarche vise à orienter les capitaux vers des projets et entreprises qui contribuent positivement à la société et à la préservation de la planète. En combinant performance financière et impact extra-financier, l’investissement durable répond aux attentes croissantes des investisseurs soucieux de l’avenir, tout en s’inscrivant dans un cadre réglementaire européen strict et en constante évolution. Cet article propose de définir clairement ce qu’est l’investissement durable, d’en présenter les principes fondamentaux, ainsi que les stratégies et outils qui permettent à chacun, particuliers ou professionnels, d’investir de manière responsable et éclairée.

Définition et principes de l’investissement durable

En Belgique comme ailleurs en Europe, l’investissement durable désigne l’ensemble des placements qui visent à générer un rendement financier tout en contribuant positivement à la société et à l’environnement. Il s’appuie sur l’intégration systématique de critères extra-financiers, connus sous l’acronyme ESG : Environnement (E), Social (S) et Gouvernance (G).

• Environnement : Analyse de la performance énergétique de l’enveloppe du bâtiment (murs, toiture, sols, fenêtres), des installations techniques (chauffage, ventilation, refroidissement, éclairage, énergies renouvelables), des matériaux utilisés, ainsi que de la gestion de l’eau et de la biodiversité.

• Social : Évaluation du confort des occupants, de l’accessibilité et de la mobilité autour du bâtiment.

• Gouvernance : Vérification de la gouvernance mise en place par le porteur de projet et la situation administrative du bien (disponibilité des certificats PEB/DPE, conformité du système électrique…).

La Belgique applique aussi les définitions et standards européens, notamment ceux du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), qui impose aux acteurs financiers de classifier et de communiquer sur le degré de durabilité de leurs produits.

Les stratégies d’investissement durable en Belgique

Selon la Fédération du secteur financier belge (Febelfin) et le Forum Ethibel, plusieurs stratégies coexistent sur le marché belge :

• Exclusion : élimination de secteurs ou d’entreprises jugés non durables, non éthiques ou nocifs  (Tabac, armement, charbon, énergies fossiles, jeux de hasard…) ou bien encore les entreprises violant les droits humains ou impliquées dans la corruption.

• Sélection ESG : choix des entreprises les mieux notées sur les critères ESG.

• Engagement actionnarial : dialogue avec les entreprises pour améliorer leurs pratiques.

• Thématique : investissement dans des secteurs porteurs (énergies renouvelables, santé, éducation, immobilier durable…).

• Impact investing : recherche d’un impact social ou environnemental mesurable, en plus du rendement financier.

Une mobilisation durable des investisseurs toujours en hausse

Selon Eurosif/Novethic, fin 2010, la Belgique comptait environ 24,4 milliards € d’encours en investissements socialement responsables (ISR). Même si ce chiffre date de 2010, il offre une base historique.

Selon Boursorama, fin 2023, on comptait 792 fonds portant le label belge "Towards Sustainability", chiffre tombé à 735 à fin septembre 2024 suite à des critères renforcés. Ces fonds représentent plus de 500 milliards € d’actifs gérés, dont environ 25 % sont en Belgique (≈ 125 milliards €).

D’après la FSMA, à la fin du 2ᵉ trimestre 2024 : Les fonds labellisés article 8 (promouvant les critères ESG) représentent 72,3 % de l’actif net des OPC publics belges. Le montant total de ces fonds (article 8 & 9 combinés) atteint 73,4 % de l’actif net total. Au 2ᵉ trimestre 2024, les souscriptions nettes dans les fonds article 8 ont atteint 1,8 milliard €, et les fonds article 9 ont attiré 93 millions.

Un cadre réglementaire renforcé

L’investissement durable en Belgique est encadré par plusieurs textes européens et nationaux :

• SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) : impose la transparence sur l’intégration des critères ESG dans les produits financiers, avec une classification claire (articles 6, 8 et 9).

• Taxonomie européenne : définit précisément ce qu’est une activité économique durable, pour éviter l’écoblanchiment et garantir la crédibilité des produits proposés.

• CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive) : impose de nouvelles exigences de reporting extra-financier aux entreprises, qui doivent publier des informations détaillées sur leurs impacts environnementaux et sociaux.

En Belgique, la réglementation est appliquée et contrôlée par la FSMA (Autorité des services et marchés financiers). Les conseillers financiers ont désormais l’obligation de sonder les préférences de leurs clients en matière de durabilité avant toute recommandation d’investissement.

Avantages fiscaux et incitants pour l’investissement durable

La Belgique a mis en place plusieurs incitants fiscaux pour encourager les investissements durables, en particulier pour les entreprises :

• Déduction pour investissement (DPI) : ce régime fiscal permet aux entreprises de déduire un pourcentage de la valeur de leurs investissements durables de leur bénéfice imposable. La réforme entrée en vigueur le 1er janvier 2025 simplifie le système et introduit des déductions thématiques majorées pour les investissements dans l’efficacité énergétique, les énergies renouvelables, les transports bas carbone ou la numérisation durable.

  • Petites entreprises : déduction jusqu’à 40 % pour certains investissements durables.

  • Grandes entreprises : déduction jusqu’à 30 %.

• Déduction technologique : pour les investissements dans les technologies innovantes et respectueuses de l’environnement.

Ces mesures visent à soutenir la transition vers une économie bas carbone et circulaire, en ligne avec les objectifs du Green Deal européen.

Quels produits pour l’investisseur belge ?

Tout d’abord pour aider les investisseurs à s’y retrouver dans cet univers de placement : il existe deux labels de référence en Belgique pour les investissements durables:

• Label Towards Sustainability (Febelfin) : garantit une stratégie durable selon au moins une des méthodes ci-dessus.

• SFDR (règlement européen) : les fonds sont classés en article 6 (non-ESG), article 8 (ESG promu) ou article 9 (objectif durable clair).

L’offre de produits d’investissement durable s’est fortement étoffée ces dernières années et il existe une bonne diversification en terme de placement :

Les fonds et épargne labellisés Towards Sustainability

• Label belge phare créé par Febelfin en 2019, devenu incontournable : plus de 90 produits labellisés, représentant 525 milliards € gérés (25 % en Belgique) en 2023

• Regroupe des fonds ISR (articles 8 & 9 SFDR) et produits d’épargne thématiques (climat, biodiversité, énergie), contrôlés par un organisme indépendant (CLA) .

• Accessible via banques et asset managers belges, avec filtres par thème (énergie propre, inégalités, villes durables…) .

Crowdlending & crowdfunding durable

Le crowdlending durable et le crowdfunding durable sont deux formes d’investissement participatif qui intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ils permettent aux particuliers de financer directement des projets ayant un impact positif tout en espérant un rendement.

• Look&Fin : acteur de référence, propose du crowdlending à rendement brut entre 5,25 % et 11 %, avec notation sur l’impact des projets immobiliers que la plateforme proposent, tous liés à la rénovation énergétique du parc immobilier européen.

Banques et produits financiers responsables

• Triodos Bank (présente en Belgique) : banque éthique exclusivement orientée vers des projets à forte plus-value sociale, écologique et culturelle.

• D'autres produits d’épargne étiquetés “verts” vendus par banques belges cherchant à intégrer critères ESG et rendement.

• Fonds d’investissement durables : labellisés selon les articles 8 ou 9 du SFDR, ils intègrent les critères ESG dans leur gestion et excluent les secteurs controversés.

• Obligations vertes: émises pour financer des projets à impact positif.

• Actions d’entreprises responsables : sélectionnées pour leur engagement en matière de développement durable.

• Crowdlending : financement direct de projets locaux ou d’entreprises à impact grâce au financement participatif.

Les épargnants belges bénéficient aussi d’une meilleure transparence, grâce à l’obligation pour les gestionnaires d’actifs de publier des rapports détaillés sur la durabilité de leurs portefeuilles.

L’investissement durable chez Look&Fin, plateforme de crowdlending

Qu’est-ce que l’Impact Score  chez Look&Fin ? C’est une note ESG (Environnement, Social, Gouvernance) attribuée à chaque projet. Cette notation a été développée en partenariat avec Bopro, expert indépendant en immobilier durable. 

Cette notation qui permet d’attribuer un impact score aux opportunités d’investissement proposées via la plateforme permet aux investisseurs de mesurer concrètement l’empreinte et l’efficacité extra-financière d’un projet.

Comment fonctionne Cette grille de scoring ESG fonctionne sur 3 axes d’évaluation:

1. Environnement

2. Social

3. Gouvernance

Chaque axe comporte des critères concrets, évalués selon une méthodologie rigoureuse. 

Au niveau de la méthodologie la méthode d'évaluation se base sur : 

• Une analyse qualitative et quantitative de chaque projet de rénovation immobilière

• Un benchmark avec des standards immobiliers durables.

• L’attribution d’une note globale ESG comme indicateur de performance extra-financière.

L’impact Score proposée par Look&Fin permet :

• Transparence accrue : l’investisseur voit la durabilité réelle d’un projet.

• Support à la décision : facilite le choix entre plusieurs opportunités.

• Alignement avec la stratégie ESG : cohérence avec les engagements en matière de transition énergétique du parc immobilier. 

Par exemple, un projet de rénovation énergétique à Knokke a obtenu la note “très bon”. Ce financement d’un montant d’un million d’euros a été complété en quelques secondes, illustrant l’attrait des investisseurs pour les projets à fort impact Score. L’entreprise a emprunté 1 million d’euros afin de rénover un bâtiment résidentiel à Knokke.

Cette grille de notation spécifique à la mesure d’un investissement durable permet une plus grande confiance dans les projets sélectionnés, un alignement entre vos valeurs et vos investissements. Enfin c’est rendre visible l’impact réel des financements participatifs en immobilier.

L’Impact Score de Look&Fin est un outil clé pour les investisseurs souhaitant allier rentabilité et impact durable. Grâce à sa note ESG transparente et normalisée, vous pouvez sélectionner des projets qui contribuent concrètement à la transition énergétique et au développement responsable du territoire.

Les enjeux et perspectives futurs de l’investissement durables

Les enjeux et perspectives futurs de l’investissement durable

L’investissement durable est en train de transformer en profondeur la manière dont l’argent est investi. Ce n’est plus seulement une question d’éthique, mais un enjeu stratégique et économique à long terme. Investir durablement, c’est à la fois préserver son capital, financer le monde de demain et répondre aux attentes d’une nouvelle génération d’investisseurs.

L’urgence climatique et la redirection des capitaux

L’investissement durable répond à plusieurs enjeux majeurs qui redéfinissent le rôle même de la finance. Le premier, et sans doute le plus pressant, est l’urgence climatique et environnementale. Il devient indispensable de financer massivement la transition énergétique, la décarbonation de l’économie et le renforcement de la résilience des infrastructures face aux effets du changement climatique. Le secteur financier est ainsi invité à rediriger les flux de capitaux vers des activités compatibles avec les engagements internationaux, comme l’Accord de Paris ou le Pacte vert européen.

Un cadre réglementaire de plus en plus structurant

En parallèle, la réglementation européenne se renforce avec des dispositifs comme la SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) et la taxonomie verte. Ces cadres visent à lutter contre le greenwashing et à encadrer plus strictement les pratiques d’investissement. Ils imposent aux fonds et produits financiers de classer clairement leurs caractéristiques ESG et de justifier leur impact réel. En Belgique, les intermédiaires financiers doivent également mieux informer les investisseurs particuliers sur la durabilité des placements proposés.

Une demande portée par les nouvelles générations

La pression ne vient pas uniquement des institutions. La demande des épargnants, et notamment des jeunes générations (Millennials et Gen Z), évolue rapidement. Ces investisseurs cherchent des produits alignés avec leurs valeurs et attendent des solutions responsables, transparentes et porteuses de sens. Cette tendance pousse les gestionnaires d’actifs à intégrer davantage de critères ESG dans leurs décisions d’investissement.

Transparence et mesure de l’impact : une exigence nouvelle

La question de la transparence et de la mesure de l’impact devient également centrale. Les investisseurs ne se contentent plus de promesses : ils veulent des données concrètes, mesurables et vérifiables sur les résultats sociaux et environnementaux des projets financés. Des outils comme l’Impact Score développé par Look&Fin répondent à ce besoin, en objectivant l’impact réel des investissements.

Vers une standardisation des critères ESG

L’un des grands axes d’évolution pour l’investissement durable réside dans la standardisation des critères ESG. L’émergence de normes communes, comme la taxonomie verte de l’Union européenne, les référentiels ISO ou encore les labels durables, permettra de mieux comparer les investissements entre eux. Cette harmonisation renforcera la transparence, la confiance et la lisibilité pour les épargnants.

Technologies au service d’une finance plus durable

Les avancées technologiques jouent un rôle majeur dans cette transformation. L’intelligence artificielle et la blockchain permettent de tracer plus efficacement l’impact des projets, d’automatiser les rapports extra-financiers et d’améliorer la transparence des investissements. Les plateformes de financement participatif comme Look&Fin s’inscrivent dans cette dynamique en rendant l’investissement durable accessible à un large public, y compris à partir de montants réduits.

La durabilité, bientôt un standard de marché

La durabilité tend désormais à devenir un critère intégré dans tous les produits financiers. Elle ne sera plus perçue comme une option, mais comme une exigence de base dans la gestion d’actifs. Les portefeuilles alignés sur des critères ESG pourraient rapidement devenir la norme, en réponse aux attentes croissantes des investisseurs et aux obligations réglementaires.

Le crowdlending durable comme levier de financement local

Dans ce contexte, le développement du financement participatif durable prend tout son sens. Le crowdlending responsable apparaît comme une solution efficace pour financer des projets à fort impact local, comme la rénovation énergétique, la mobilité douce ou l’agriculture durable. Ce type de financement pourrait à terme compléter, voire partiellement remplacer, les circuits bancaires classiques, notamment pour les entreprises engagées dans la transition.

La gestion du risque climatique, une nouvelle priorité

Enfin, la prise en compte du risque climatique devient un élément incontournable dans les décisions d’investissement. Les modèles d’analyse financière intègrent de plus en plus les scénarios climatiques, qu’ils soient liés à des risques physiques (événements extrêmes) ou de transition (réglementation, changement de modèle économique). Ces nouvelles grilles d’évaluation influencent directement les conditions de financement, les arbitrages d’actifs et la valorisation des projets.

Conclusion

L’investissement durable n’est plus une simple tendance, mais une transformation profonde du paysage financier belge et européen. Il incarne une nouvelle manière de faire fructifier son capital en intégrant les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance au cœur des décisions. Grâce à un cadre réglementaire renforcé, une offre croissante de produits labellisés, et une demande toujours plus exigeante, notamment des nouvelles générations, la finance durable s’impose comme un levier essentiel pour accompagner la transition vers une économie bas carbone et plus responsable. Des outils innovants comme l’Impact Score de Look&Fin illustrent la volonté d’allier rentabilité et transparence, permettant aux investisseurs de mesurer concrètement l’impact de leurs placements. À l’avenir, la durabilité deviendra un standard incontournable, faisant de chaque euro investi un moteur de changement positif pour la société et la planète.