Wat is het rendement van mijn leningen met waarborg van het gewest?

Wat is het rendement van mijn leningen met waarborg van het gewest?

Naast de waarborg van 30% biedt dit nieuwe soort lening ook een jaarlijks belastingkrediet aan de belegger die erop intekent.

Een belastingkrediet, wat is dat precies?

Het belastingkrediet is een fiscaal voordeel dat in mindering gebracht wordt op de verschuldigde belastingen. Als er geen belasting verschuldigd is, wordt dit fiscaal voordeel rechtstreeks aan de belastingplichtige betaald die er recht op heeft.

Hoe wordt het belastingkrediet berekend?

Laten we een voorbeeld nemen:

Een belegger leent € 5.000 uit aan Maison Dandoy. De lening wordt maandelijks afgelost en de fondsen worden op 01/01/2021 vrijgegeven. Op zijn belastingaangifte voor het jaar 2021 zal de belegger voor de berekening van het jaarlijkse belastingkrediet het volgende opgeven:

• op 1 januari 2021: € 5.000
• op 31 december 2021: er is een uitstaand saldo van € 3.000.

De berekening van het belastingvoordeel voor 2021 is: € 5.000+ € 3.000 = € 8.000 / 2 = € 4.000 waarop het tarief van 4% wordt toegepast = € 160.

Naast dit belastingvoordeel ontvangt de belegger een bruto rendement van 0,9% per jaar, dat betaald wordt door koekjesproducent Dandoy.

Belastingkrediet + rente, wat is het totale rendement?

Om ervoor te zorgen dat de belegger het rendement van zijn lening correct kan inschatten, deelt Look&Fin de totale interne-opbrengstvoet (IRR) mee die hij zal ontvangen in de presentatie van het dossier. Dit is het jaarlijkse rendement, voor aftrek van belastingen, dat hij zal ontvangen op zijn lening, met inbegrip van de rente en het belastingkrediet. In het geval van een lening aan koekjesproducent Dandoy bedraagt deze IRR 5,12% per jaar.

Hoe wordt de IRR berekend ?

Laten we opnieuw het bovenstaande voorbeeld van de belegger nemen. Door € 5.000 te investeren in het dossier Dandoy ontvangt hij in totaal op zijn lening (60 maanden, met aflossing tegen een rentevoet van 0,9% per jaar):

• € 5.115 bruto betaald door de lener (€ 85,25 per maand, bruto rente + kapitaal). 
• € 535,46 in de vorm van belastingkredieten (4% / jaar voor de eerste 3 jaar en 2,5% / jaar voor de daaropvolgende 2 jaar).

Aan het einde van zijn investering zal de belegger een totaalbedrag van € 5.650,46 bruto hebben ontvangen, d.w.z. een bruto IRR op jaarbasis van 5,12%. Deze IRR is uiteraard afhankelijk van de inningsperiodes. De aflossingen van de leningen in het bovenstaande voorbeeld zijn maandelijks en de belastingkredieten jaarlijks.

Wat zal uiteindelijk het ontvangen NETTO rendement zijn?

Enkel de ontvangen interesten zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 30%, waardoor het belastingkrediet een nettowinst is (een belastingvermindering). Het belastingkrediet vertegenwoordigt echter het grootste deel van de ontvangen opbrengst. In het hierboven beschreven voorbeeld wordt 82% van het rendement gegenereerd dankzij het jaarlijkse belastingkrediet. De bruto IRR van 5,12% komt dus overeen met een netto rendement van 4,84%. Ter vergelijking: een lening met dezelfde IRR van 5,12% (enkel in de vorm van rente, zonder belastingkrediet) biedt een netto rendement dat beperkt is tot 3,56% per jaar, d.w.z. 27% minder.

Het belangrijkste om te onthouden:

• Dankzij de IRR kunt u het jaarlijkse rendement van uw lening, inclusief de rente en het belastingkrediet, correct inschatten.
• Enkel de ontvangen interesten zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 30%, waarbij het belastingkrediet een nettowinst is (een belastingvermindering). De bruto IRR van 5,12% die het dossier Dandoy aanbiedt, komt dus overeen met een netto opbrengst van 4,84%. Ter vergelijking: een lening met dezelfde IRR van 5,12% (enkel in de vorm van rente, zonder belastingkrediet) biedt een netto rendement dat beperkt is tot 3,56% per jaar, d.w.z. 27% minder.