Baisse des taux : quel impact pour vos placements

Baisse des taux : quel impact pour vos placements

Le 6 juin dernier, la Banque Centrale Européenne (BCE) a annoncé une réduction de 25 points de base (0,25 point de pourcentage) de ses taux d'intérêt. Une décision inédite depuis cinq ans ! Cette baisse est une bonne nouvelle pour les emprunteurs privés et les États, mais risque de peser sur la rémunération des épargnants.

Quel sera l’impact de cette baisse sur votre épargne ? A quoi s’attendre plus précisément concernant le crowdlending ? Éclairages.

Décision inédite depuis 5 ans

Le conseil des gouverneurs de la BCE a acté le 6 juin dernier la baisse des taux de référence de la zone euro, une première en  cinq ans. En effet la BCE a jugé qu'il était désormais approprié d'assouplir la politique monétaire, en se basant sur une évaluation actualisée des perspectives d'inflation, de la dynamique de l'inflation sous-jacente et de l'efficacité de la transmission de la politique monétaire.

Même si les perspectives d’inflation se sont nettement améliorées, celle-ci devrait demeurer à 2,5% cette année. La BCE va donc maintenir une approche prudente et il n’y aura probablement pas de nouvelle baisse en juillet au prochain conseil. Cependant cette tendance de baisse de l’inflation est attendue sur un plus long terme et devrait baisser à 2,2% en 2025, période à laquelle de nouvelles baisses de taux devraient donc intervenir.

Quel impact sur l'épargne ?

Lors d’une baisse des taux directeurs, c’est généralement les placements d’épargne les plus plébiscités tels que les livrets d'épargne et les comptes à terme qui sont impactés directement. En effet, la rémunération de ces produits d’épargne sont généralement liés aux taux courts pour lesquels la baisse de taux directeurs a un effet plus direct.

Cependant, cette baisse attendue devrait être limitée dans un premier temps car la rémunération de l'épargne est devenue un sujet sensible pour les banques. La concurrence est intense dans ce domaine, les banques cherchant à éviter de perdre des clients.

Quel impact sur les taux immobiliers ? 

Quel impact va avoir cette baisse sur le secteur immobilier, un secteur majoritairement financé via Look&Fin ? Les impacts peuvent être multiples comme une stimulation de la demande grâce à des frais d’emprunt moindres ou bien encore entraîner une augmentation de la concurrence entre les professionnels de l’immobilier, ce qui peut entraîner une pression à la baisse sur les marges bénéficiaires. Cela encourage également l'investissement dans ce secteur et un développement du marché et de son offre tout en réduisant le stock d’invendus.

Une baisse des taux d’intérêt peut donc avoir à la fois des effets positifs et négatifs pour les professionnels de l'immobilier, mais dans l’ensemble, elle tend à stimuler l’activité sur le marché et à rendre les investissements immobiliers plus attrayants.

Mais là encore, il n’y a pas de baisse significative enregistrée à ce stade. Le taux fixe à 20 ans est actuellement autour de 3,3% alors qu’à fin mars celui-ci avait même été légèrement inférieur à 3%. Cette augmentation est due au fait que la BCE a précisé que d'autres baisses ne sont pas garanties pour l’instant lors des prochains conseils des gouverneurs.
 

Qu’en est-il du dynamisme du marché immobilier ?

L’un des indices intéressants pour évaluer le dynamisme du marché immobilier, c’est le stock des biens immobiliers disponibles. Plus celui-ci est bas, plus c’est un signe positif pour le marché. En Belgique les stocks de biens sur le marché avait atteint son plus haut niveau +41,5% entre janvier 2022 et fin 2023, période où la hausse des taux avait atteint son pic selon Immoweb. Depuis le début de l’année 2024, les biens disponibles sont en baisse de 9,7%, principalement en Flandre (-10%) et en Wallonie (-8,4%). Cette réduction du stock s’explique, selon Immoweb, du fait du ralentissement de l’inflation et de la baisse des taux qui sont passés de 3,8% début décembre 2023 à 3,4% fin avril 2024. Une tendance positive donc pour le marché immobilier qui devrait se poursuivre. Les mois à venir vont donc être déterminants pour confirmer cette tendance et définir l’orientation future du marché.

En France, la demande immobilière est plus dynamique ce printemps 2024, selon le site SeLoger.com. Dans 7 des 11 plus grandes villes françaises, les délais moyens de vente ont diminué. Le site indique également que les perspectives du marché restent encourageantes à moyen terme. Bien que les récentes annonces de la BCE soient positives pour le secteur, SeLoger.com précise qu'il faudra encore quelques mois pour observer des changements concrets. Toutefois, l'assouplissement de la BCE a déjà entraîné une baisse des taux d'intérêt et les banques françaises commencent à ajuster leurs taux en conséquence.

Et le placement en crowdlending ?

Les rendements du crowdlending ne sont pas directement influencés par les taux à court terme, contrairement aux livrets d’épargne ou aux comptes à terme. Ainsi, les rendements offerts par Look&Fin ne diminueront pas à ce stade. Pourquoi ? Parce que les taux d’emprunt proposés par Look&Fin aux entreprises, en particulier aux professionnels de l’immobilier, sont déjà très compétitifs sur le marché du crédit, surtout en France, un segment particulièrement actif pour Look&Fin. Au premier semestre 2024, le taux d’emprunt moyen était de 6,60%, un taux inférieur aux pratiques du marché privé pour des opérations d'environ 1 million d'euros. C’est un avantage notable pour notre plateforme. Look&Fin peut proposer ces taux compétitifs grâce à son partenariat avec Atradius, ce qui réduit également le risque pour les investisseurs et permet d'offrir des taux plus bas tout en restant attractifs dans l'univers des placements sécurisés.

La baisse des taux d'intérêt par la BCE commence à jouer un rôle bénéfique sur la reprise du marché immobilier et ceci va entraîner une augmentation de la demande de crédit et donc de l’offre qui est proposée au travers de notre plateforme. Une bonne nouvelle pour poursuivre la diversification de son portefeuille de placements en crowdlending.

Cette baisse va également rendre le crowdlending encore plus attractif en comparaison avec les placements traditionnels comme les livrets d'épargne. Les épargnants vont s’en détourner au profit d'autres placements plus rémunérateurs comme le placement en crowdlending.