Recul de l’inflation en zone euro

Recul de l’inflation en zone euro

Bonne nouvelle ! Eurostat - l’office des statistiques de l’UE - a rapporté en début de semaine que la hausse des prix a ralenti pour la première fois depuis juin 2022, dans les pays de l’Union Européenne (hors énergie, alimentation, alcool et tabac). Le durcissement des conditions monétaires depuis juillet 2022 par la Banque Centrale européenne semble enfin commencer à porter ses fruits.

Une tendance confirmée par le BCE ce jeudi, puisque cette dernière a annoncé une hausse de 25 points de base (0,25 point de pourcentage) de ses taux d'intérêt directeurs. C’est la plus faible hausse depuis le début du resserrement monétaire. 

Continuer à lutter contre l'inflation

L'inflation reste encore trop élevée en Europe si l’on tient compte du ralentissement économique et de la contraction de l'octroi de crédits.

Celle-ci est à 5,6%, ce qui reste largement supérieure à l'objectif de la BCE, d’où cette nouvelle hausse des taux directeurs. Pour cette nouvelle hausse, certes la plus faible depuis mi 2022, la BCE a donc tenu compte de la baisse de l'inflation sous-jacente, du ralentissement de la croissance et de la contraction du volume de crédits. Les taux de référence de la zone euro sont ainsi au plus haut depuis l'automne 2008.

L'inflation nominale accélère

L'inflation nominale repart cependant à la hausse en avril, à 7%. Ce rebond, certes léger, est une conséquence de la remontée des prix de l’énergie qui affiche une hausse de 2,5% sur un an le mois dernier, contre une baisse de 0,9% en mars. Cela s’explique également par la hausse des prix des services, qui ont légèrement augmenté à 5,2% en avril, contre 5,1% le mois précédent. 

Un resserrement net des conditions de crédit

Une enquête menée en avril par la Banque centrale européenne (BCE) sur le crédit bancaire et dont les résultats ont été publiés cette semaine montrent que l’octroi des crédits bancaires a diminué de 27% au premier trimestre 2023. Cette baisse semble être le résultat d’une forte diminution de demandes de crédit qui s'expliquerait par la hausse des taux d’intérêt, le ralentissement des investissements et l’affaiblissement des transactions immobilières. 

Taux de dépôts au plus haut niveau depuis 2002

Le taux de dépôt, là où les banques de la zone euro déposent chaque jour leurs liquidités excédentaires, passe désormais à 3,25% à la suite de l'annonce de la nouvelle hausse des taux directeurs de la BCE. Le taux de refinancement, qui permet aux banques d'obtenir un prêt de la BCE sur une semaine, monte quant à lui à 3,75%. Le taux de la facilité de prêt marginal, qui permet aux banques d'emprunter pour 24 heures, passe à 4%. 

Les taux directeurs européens atteignent ainsi leur plus haut niveau depuis la crise bancaire de l'automne 2008.

Et pour Look&Fin, quelles prévisions pour les taux d’emprunt et la gestion des risques ?

La plateforme de crowdlending et de crowdfunding immobilier reste très attentive à l’évolution du marché du crédit. Son objectif est double : être en adéquation avec les prix pratiqués par le marché afin d’avoir une offre compétitive en terme de coût d’emprunt pour les entreprises et les professionnels de l’immobilier, et, d'offrir des rendements à ses investisseurs qui restent attractifs sur le marché des placements et ce, en fonction de la prise de risque. 

Depuis la crise du Covid 2019, Look&Fin a revu et adapté sa politique de gestion des risques avec une classification des dossiers qui évalue les garanties et les sûretés dont l’investisseur va bénéficier en échange de son prêt.

En effet, afin de pouvoir apprécier pleinement le risque d’un dossier, il faut être à même d’évaluer la propension de recouvrement de votre créance en cas de défaut.

De même, pour accompagner les différentes hausses régulières des taux directeurs de la BCE pour contrer l’inflation, Look&Fin a par 3 fois rehaussé les rendements pour les prêteurs et ce pour l’ensemble de ses classes de risques (Secured, Balanced, Dynamic). Des taux rémunérant le risque des investisseurs allant aujourd’hui de 4% à 13% l’an.

Ce léger recul de l’inflation est un facteur positif à suivre et Look&Fin va continuer d’observer les évolutions de cette tendance. Il est encore trop tôt pour se prononcer sur une nouvelle hausse des taux de rendements ou sur une légère baisse dans les mois à venir.