Hausse des taux annoncée par la BCE, une bonne nouvelle pour votre épargne ?

Hausse des taux annoncée par la BCE, une bonne nouvelle pour votre épargne ?

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé la semaine dernière que la hausse progressive des taux directeurs était enclenchée. Une hausse de 25 points de base (0,25%) est prévue à compter de juillet 2022 et une seconde de 25 à 50 points de base supplémentaires est prévue pour septembre. 

La hausse de ces taux - qui étaient négatifs ces dernières années -  va-t-elle  avoir un impact positif sur les rendements offerts sur l'épargne?  Pas à court terme ni de manière significative répondent les économistes. Les épargnants vont devoir encore faire preuve de patience. On vous explique pourquoi.

Les taux courts sont toujours négatifs

Avant que les banques ne puissent envisager une hausse des rendements de l’épargne, il faudrait que les taux du marché repassent au-dessus du taux minimal légal de 0,11%. Or, pour l’instant, tous les taux courts inférieurs à six mois sont encore en territoire négatif et on peut s’attendre à ce qu’ils le restent, au moins, jusqu’à la seconde seconde hausse des taux directeurs annoncée par la BCE en septembre prochain.  Les banques pourront à ce moment-là décider d’augmenter - ou non - la rémunération des comptes épargne. Mais souhaiteront-elles le faire?  

Aujourd'hui, les banques se contentent d'observer attentivement le marché et n’auraient pas encore à ce jour de plan précis pour faire en sorte que les rendements de ces comptes épargne soient plus attractifs. KBC et Belfius ont ainsi indiqué au journal l’Echo “n’avoir aucune intention d’augmenter les taux d’intérêts sur les comptes d’épargne pour le moment”.

Les banques ne recherchent pas les dépôts

Les marchés bancaires connaissent depuis des années des excès de liquidités. Conséquence? Les banques ne sont pas à la recherche de dépôt. Elles ne repartiront à la chasse de liquidités qu’à partir du moment où le différentiel entre les taux d'intérêts qu'elles offrent et ce qu'elles peuvent trouver sur le marché pour réinvestir les dépôts d'épargne soit suffisamment important. 

De 0,11% à 0,25% par an?

Si les économistes n’annoncent pas une hausse significative de la rémunération des comptes épargne à court terme, à quoi peut-on s’attendre? Certaines banques pourraient être intéressées de remonter les taux des comptes épargnes pour des raisons strictement commerciales. Ainsi, de source bancaire, "remonter les taux de 0,11% à 0,25% ne coûterait pas trop cher. Il s'agira d'une décision commerciale, d'un signal que la banque veut ou non donner".

Evidemment, dans le contexte inflationniste actuel, une hausse à 0,25% du taux offert n’apparaîtra pas comme une solution pérenne pour l'épargnant…

Mais pourquoi les taux hypothécaires augmentent ?

A l'’inverse, les banques n'ont pas attendu pour relever les taux des crédits hypothécaires. En effet, ces dernières se basent sur un autre indice pour faire évoluer les taux à la hausse : l'OLO - les obligations linéaires à moyen et long terme. Ces taux à 10 ans viennent de dépasser le 2% alors qu’il y a 6 mois ils étaient encore aux alentours de 0%. Conséquence: les taux hypothécaires frôlent les 3%, alors qu'ils tournaient encore autour de 1,8% au début de l'année.