Samenvatting
De groep Provost werd opgericht in 1958 en is gespecialiseerd in de houthandel. Als importeur, handelaar en verwerker van verschillende houtsoorten behaalde de groep een geconsolideerde omzet van € 77 miljoen in 2018 en een operationele winstgevendheid (EBITDA) van € 4,67 miljoen.
De groep Provost wenste via Look&Fin een bedrag van € 650.000 te lenen om de behoefte aan werkkapitaal van zijn belangrijkste operationele maatschappij, Provost Frères SAS, te financieren. Deze lening wordt gestructureerd in 2 schijven: (1) € 300.000 met verzekerd kapitaal waarop ingetekend kan worden door de Premium-beleggers en (2) € 350.000 zonder verzekerd kapitaal.
Context
De Groupe Provost werden opgericht in 1958 en is gespecialiseerd in de aankoop, het drogen, het verzagen en de verkoop van hout uit Frankrijk, tropisch hout en Amerikaans hout. De Groupe Provost is zowel importeur, houthandelaar als houtverwerker en staat bijgevolg in voor de bevoorrading van alle soorten hout en de verwerking van het hout en het stamhout (dat wil zeggen boomstammen nog steeds bedekt met schors) tot de versnijding ervan in blokken.
De groep bestaat uit vier operationele bedrijven die de hele houtindustrie bestrijken. De zagerijen Scierie Provost (historisch bedrijf) en Scierie de l'Atlantique (overgenomen in 1993) staan in voor de aankoop van het binnenlands hout, de import van exotisch hout, het verzagen, de opslag en het drogen van het hout. De SARL Atlanwood werd opgericht in 2010 en produceert gelijmde gelamelleerde planken bestemd voor timmerwerk. Verder maken de dochtermaatschappijen SAS Turchi en SARL Paccino het mogelijk om het activiteitenspectrum van de groep uit te breiden aangezien zij de activiteit van het timmerwerk toevoegen.
Dankzij de organische groei en opeenvolgende externe groeikansen die de groep heeft aangegrepen, blijft het zijn activiteit verder uitbreiden. De omzet is over de laatste 3 jaar bijna verdubbeld en bereikte in 2018 het bedrag van € 77 miljoen voor een operationele winstgevendheid (EBITDA) van € 4,67 miljoen. Momenteel stelt de groep 80 medewerkers tewerk. SAS Provost Frères behaalde op zijn beurt een omzet van € 36 miljoen en vertegenwoordigt zo 46% van de geconsolideerde omzet van de groep in 2018. Daarna is het de zagerij Scierie de l'Atlantique die het op één na grootste activiteitenvolume in de groep vertegenwoordigt.
Als gevolg van de aanzienlijke groei van zijn activiteit had de Groupe Provost een financiering nodig van € 1,75 miljoen voor de SAS Provost Frères om de behoefte aan werkkapitaal van het bedrijf te financieren. Omdat de productiecyclus van de houtverwerking relatief lang is, vereist de activiteit van het bedrijf de mobilisering van een grote houtvoorraad om aan de vraag van zijn klanten te voldoen.
Om een eerste deel van deze behoefte aan werkkapitaal te financieren heeft Provost Frères SAS al een aflosbaar krediet van € 1.100.000 gestructureerd via het platform October over een looptijd van 48 maanden aan een rentevoet 5,85%.
Het bedrijf Provost Frères SAS wenste daarom via Look&Fin € 650.000 te lenen om het tweede deel van zijn behoefte aan werkkapitaal te financieren. Deze aflosbare lening wordt gestructureerd over een periode van 48 maanden tegen een gewogen gemiddelde rentevoet van 5,4% en bestaat uit twee schijven:
- Een schijf van € 300.000 waarvan het kapitaal 100% verzekerd wordt en terugbetaald wordt aan 3,5% bruto per jaar; en
- Een niet-verzekerde schijf van € 350.000 die terugbetaald wordt aan 7% bruto per jaar.
Deze lening gaat gepaard met de volgende voorwaarden:
- De vrijgave van de lening van 1.100.000 EUR die aangegaan werd via het participatieve financieringsplatform OCTOBER ten gunste van de Lener. Aan deze opschortende voorwaarde nr. 2 zal uiterlijk op 5 januari 2020 voldaan moeten zijn.
- De Scierie de l'Atlantique SARL verbindt zich als medeschuldenaar van de lening.
- De verbintenis van Provost Frères SAS om Look&Fin Finance tweemaal per jaar een geconsolideerd verslag te bezorgen gedurende de volledige looptijd van de lening.
- Het verbod om dividenden te betalen (buiten de perimeter van de groep) gedurende de looptijd van de lening. (Perimeter van de groep = Holding Heritier SARL, Provost Frères SAS, Scierie de l’Atlantique SARL, Turchi SASU, Atlanwood SARL).
Product
Van de stammen van verschillende houtsoorten biedt Scierie Provost houtblokken aan die worden gebruikt voor verschillende toepassingen, waaronder:
- Parketten
- Hout voor terrassen en buitenproducten
- Hout voor keukeninrichtingen
- Decoratieve producten gemaakt van hout
De productcatalogus van de Scierie Provost is gebaseerd op hout van verschillende soorten die de zagerij importeert, namelijk:
- Binnenlands hout (eik, witte berk, beuk en populier)
- Tropisch hout (bossé, niangon, koto, sipo, moabi)
- Amerikaans hout (tulpenboom, essenhout, witte eik, Amerikaanse kers)
Financieringsbehoefte
€ 650.000
