Les dossiers multi-tranches

Les dossiers multi-tranches

Une part importante de dossiers mis en ligne sur la plateforme Look&Fin sont structurés via des offres distinctes. Ces différentes offres de prêts structurées pour financer un seul et même besoin pour un Emprunteur donné sont classées en catégorie de risque distinctes et proposent le taux d'intérêt associé à cette classe de risques.

Cela permet aux prêteurs de disposer d’une offre de placements diversifiée pour un seul et même dossier. Le prêteur peut ainsi choisir une tranche plutôt qu'une autre pour bénéficier d’un rendement plus ou moins important, selon son profil de risque.

Les raisons des dossiers structurés en plusieurs tranches

Look&Fin veut proposer au travers du crowdlending un placement qui soit attractif pour les épargnants, tout en répondant à leurs objectifs risques-rendement. Mais, en parallèle, la plateforme se doit aussi d’être compétitive sur son offre de crédit pour les entreprises afin que celles-ci se tournent vers cette solution alternative de financement.

L'objectif est donc de proposer à l’emprunteur un taux d’emprunt global compétitif en fonction des garanties que celui-ci peut apporter. Pour cela, Look&Fin peut être amenée à structurer le crédit en plusieurs tranches. 

La tranche de crédit particulièrement compétitive chez Look&Fin pour les emprunteurs est celle qui correspond au prêt Secured A+. Il s’agit des dossiers assurés par notre partenaire assureur crédit Atradius. 

Le montant maximum assuré par Atradius étant plafonné à 500.000€, si le montant recherché par l’entreprise est supérieur à 500.000€, Look&Fin peut alors structurer une seconde tranche dont le taux variera en fonction des garanties et sûretés apportées par le candidat emprunteur. Les différentes tranches structurées pour un Emprunteur donné sont cependant toujours fixées sur la même maturité (durée).

Exemple : Dossier Éric Leroy Investissements SAS - 

Ce professionnel de l’immobilier recherchait 680.000€ pour l'acquisition d’un rez-de-chaussée commercial à Paris.

Ce dossier a été structuré en 2 offres distinctes :

• Offre n°1 : 500. 000€ via une tranche classée A+ (capital 100% assuré) au taux de 4,25% l’an sur 24 mois,

• Offre n°2 : 180.000€ via une tranche classée A au taux de 7% sur 24 mois.

Dans le cadre de ce dossier, la première tranche de 500.000€ bénéficie d’une assurance sur le capital et est donc rémunérée à 4,25% l’an tandis que la seconde tranche de 180.000€  est protégée par une sûreté hypothécaire de 1er rang et est rémunérée au taux de 7% l’an. Les deux tranches ont la même durée, 24 mois. Ce faisant le coût moyen pondéré de l’Emprunteur s’établit à 5% l’an ce qui est parfaitement compétitif dans le contexte actuel. 

Les dossiers concernés

Tous les dossiers analysés par Look&fin sont potentiellement éligibles à une structuration multi-tranches. Ce type de structuration est analysé au cas par cas, toujours dans le respect des intérêts des prêteurs et des emprunteurs.

Une tranche plus intéressante pour investir ? 

La structuration d’un dossier en plusieurs tranches est tout autant réalisée dans l’intérêt des prêteurs que des emprunteurs. Cette formule permet en effet pour l’emprunteur de bénéficier d’un taux d’emprunt global compétitif tandis que le multi-tranches permet de répondre aux demandes d’investisseurs ayant des profils de risque différents 

Peut-on prêter sur plusieurs tranches d’un même dossier ?

Il est tout à fait possible en tant que prêteur d’investir sur différentes tranches d’un même dossier puisque celles-ci présentent des rendements différents, avec une prise de risque différente. Une tranche peut apporter également des avantages complémentaires à un rendement ou une garantie forte sur son prêt, comme le crédit d’impôt (crédit Balanced B+).

Nous vous rappelons que l'importance du placement en crowdlending est de se constituer un portefeuille de prêts diversifié. Les 3 clés d’une bonne diversification sont : le nombre de prêts, l’harmonisation des montants prêtés et la diversification des classes de risque.