Opschortende voorwaarden: een bescherming voor de beleggers

Opschortende voorwaarden: een bescherming voor de beleggers

Een van de belangrijkste kenmerken van crowdlending, waarmee bedrijven en vastgoedprofessionals fondsen kunnen werven bij particulieren, is het gebruik van opschortende voorwaarden. Dit zijn contractuele clausules die de verplichtingen van de partijen opschorten totdat aan bepaalde voorwaarden is voldaan. Laten we in detail bekijken wat voor opschortende voorwaarden worden opgelegd in crowdlendingdossiers en welke rol ze vervullen als beschermende maatregel voor de beleggers. 

In het verbintenissenrecht is een opschortende voorwaarde de toekomstige en onzekere gebeurtenis waarvan het ontstaan van de verbintenis afhankelijk wordt gesteld. De verbintenis bestaat dus alleen in de kiem op het moment waarop de overeenkomst wordt gesloten. Ze zal pas volledig tot stand komen wanneer de gebeurtenis zich heeft voorgedaan.

Voor de financiering van een project via crowdlending bij Look&Fin wordt soms een reeks opschortende voorwaarden opgenomen. De vrijgave van de fondsen aan de lener is dan afhankelijk van de vervulling van al deze voorwaarden.

De rol van de opschortende voorwaarden

Het doel van de opschortende voorwaarden is de investeerder (de belegger) te beschermen. Indien de opschortende voorwaarden die duidelijk zijn vermeld in het kader van een fondsenwerving niet worden vervuld of nageleefd, wordt de deal immers ontbonden. 

Concreet betekent dit dat de fondsen van de beleggers niet aan de lener kunnen worden uitbetaald. De lener is zijn contract immers niet nagekomen en daarom kan de deal niet doorgaan.

De fondsen die door de beleggers waren gestort, worden dan volledig aan hen terugbetaald. NB: deze terugbetaling heeft niets te maken met een vervroegde aflossing. 

De verschillende categorieën opschortende voorwaarden

Via het platform Look&Fin is de financiering van de lener altijd afhankelijk van de ophaling van een minimumbedrag dat voor elk dossier dat online wordt gezet, wordt aangegeven. Als dit minimumbedrag op de voorziene datum niet wordt bereikt, worden de reeds opgehaalde fondsen terugbetaald aan de geldschieters.

De voorwaarden die eigen zijn aan de dossiers

Bij Look&Fin worden de opschortende voorwaarden voor de meeste financieringsdossiers geval per geval bepaald door het Kredietcomité. 

Deze voorwaarden omvatten onder andere het wachten op de resultaten van een onafhankelijke taxatie over een prijs of marktwaarde. Indien deze resultaten niet in overeenstemming zijn met de door de lener verwachte prijs, kunnen de opgehaalde fondsen niet worden vrijgegeven. Het kan ook gaan om het verkrijgen van een bouwvergunning of het verstrijken van de beroepstermijn voor een vergunning die de werkelijke start van een vastgoedproject mogelijk maakt, of over de voorlegging van tussentijdse boekhoudkundige cijfers. 

Voorts kunnen zich vóór de vrijgave van de fondsen bepaalde gebeurtenissen voordoen die afhankelijk zijn van de lener en de vrijgave ter discussie stellen. Zo kan een verkoopbelofte worden geannuleerd of niet worden verlengd als deze is verstreken. Het kan ook gebeuren dat een contract niet wordt ondertekend.

De voltooiing van de operatie kan ook afhangen van de agenda van de notaris, die zelf weer afhankelijk is van de overheidsinstanties, zoals voor juridisch, fiscaal en administratief onderzoek.

Structurering en juridische capaciteit 

De opgehaalde fondsen maken in de meeste van onze gevallen deel uit van de globale structurering van een financieringsplan. Er zijn verschillende partijen bij betrokken, waaronder de bank. Ook juridische en fiscale kwesties moeten worden opgevolgd om ervoor te zorgen dat alles in orde is voordat de fondsen aan de lener worden vrijgegeven. In sommige gevallen kan daarom bij de raadsman van de lener fiscaal of juridisch advies worden ingewonnen voordat de transactie wordt afgerond. 

Indien deze juridische en regelgevende aspecten die in de opschortende voorwaarden worden vermeld, niet in orde zijn op de in de opschortende voorwaarden voorziene datum, kunnen de fondsen niet aan de lener worden vrijgegeven. De fondsen worden dan teruggestort aan de geldschieters.

Invoering van zekerheden 

De vestiging van garanties en zakelijke zekerheden zoals hypotheken, de registratie van pandrechten (op de handelszaak, huurgelden, vorderingen, aandelen, verzekeringsovereenkomsten) of het nemen van persoonlijke borgstellingen van aandeelhouders en zaakvoerders of de moedermaatschappij (garantie op eerste verzoek) kunnen ook opschortende voorwaarden vormen voor de vrijgave van de fondsen.

Het gaat hierbij om specifieke mechanismen voor elke zekerheid die bovendien verschillen van land tot land. De administratieve procedure kan lang en ingewikkeld zijn, wat kan leiden tot de annulering van de lening (niet-naleving van de opschortende voorwaarden) of de vertraging ervan.

Uitzonderlijke stemming

In sommige zeldzame gevallen kan aan de beleggers gevraagd worden of zij hun investering al dan niet wensen voort te zetten indien niet aan een opschortende voorwaarde is voldaan. Dit zijn uitzonderlijke situaties die de haalbaarheid van een transactie niet in twijfel trekken. Dit is bijvoorbeeld het geval wanneer de getaxeerde waarde van een pand dat als waarborg is gegeven, iets lager is dan de door de lener aangekondigde waarde.

Kortom, er moeten nog heel wat parameters worden nagegaan nadat de fondsen zijn opgehaald en voordat ze kunnen worden vrijgegeven. Dit gebeurt vanuit de voortdurende bekommernis om de belangen van de beleggers te vrijwaren. Een strikte controle op de naleving van het tijdschema voor de vervulling van de opschortende voorwaarden is daarom van essentieel belang om de fondsen tijdig aan de lener te kunnen vrijgeven. Wij wensen er echter op te wijzen dat het niet nakomen van een opschortende voorwaarde losstaat van de kwaliteit van de analyse van een dossier of de ernst van een lener.