Passief beleggen, een eenvoudige en rationele strategie voor iedereen

Passief beleggen, een eenvoudige en rationele strategie voor iedereen

In uw leven als spaarder-belegger heeft u wellicht al gehoord van “passief beleggen”, ook wel “indexeren” genoemd. Maar weet jij precies waar het om gaat? Wat onderscheidt de actieve belegger van de passieve belegger? Past deze strategie bij jou? Uitleg.

Opbrengst, ja, maar niet zomaar

Hoewel uiteraard rendement wordt nagestreefd door alle beleggers, actief of passief, verschilt het nagestreefde doel van beiden fundamenteel, en dus ook hun investeringsgedrag.

• De actieve belegger streeft ernaar de markt te verslaan door te profiteren van schommelingen op korte termijn. Hij kiest bewust de bedrijven of projecten waarin hij investeert om verschillende redenen (ofwel strikt financieel, maar soms ook emotioneel).

• De passieve belegger streeft eenvoudigweg naar het rendement van de markt op lange termijn. Om dit te bereiken, stelt hij zich bloot aan het breedst mogelijke scala aan activa en behoudt hij zijn langetermijnposities.

De belegger kan uiteraard ook beslissen om een ​​deel van zijn vermogen te besteden aan actief beleggen en een ander deel aan passief beleggen.

Spelmakers vs. volgers

Als gevolg hiervan verschilt de samenstelling van hun portfolio evenals de evolutie ervan in de tijd. Zoals hun naam het al doet vermoeden, zijn actieve beleggers (of hun vermogensbeheerder!) altijd alert. Ze beleggen vaak in een relatief geconcentreerde korf van activa, op basis van hun marktkennis en de tijd die ze eraan kunnen besteden. Door middel van kwantitatief en kwalitatief onderzoek bepalen ze wanneer ze een bepaald actief moeten aan- of verkopen. Om een "goede" belegger te zijn, moeten ze het dus vaker juist dan onjuist hebben en de markt wat kunnen timen. Vice versa stellen passieve beleggers zichzelf via een klein aantal gediversifieerde fondsen bloot aan een breed gamma aan activa en houden ze deze zo lang mogelijk in hun portfolio om te profiteren van de algemene markttrend. Ze negeren kortetermijnbewegingen omdat ze weten dat de markt op de lange termijn onverslaanbaar is.

ETF’s als het hart van passief beleggen

Particulieren kunnen natuurlijk niet zelf aandelen kopen van ieder beursgenoteerd bedrijf ter wereld – dat zou erg inefficiënt en véél te duur zijn! Het is om die reden dat ETF’s of zogenaamde Exchange Traded Funds het daglicht zagen: beursgenoteerde fondsen die de prestaties van bekende beursindexen volgen. Door te beleggen in deze fondsen, koop je aandelen van alle bedrijven die in de index van de ETF zijn opgenomen, ongeacht het bedrag waarover je beschikt. Hun populariteit is de afgelopen jaren alleen maar gegroeid: eind 2020 waren er maar liefst 7.600 trackers beschikbaar op de markt, met een totaal geïnvesteerd kapitaal van $7.740.

Passief beleggen: voordelen en nadelen

Passief beleggen biedt twee grote voordelen: transparantie en kost. Het proces is inderdaad glashelder: je investeert in stukjes van duizenden aandelen van over de hele wereld om jezelf bloot te stellen aan de wereldmarkt. Het behaalde rendement is dus op geen enkele manier afhankelijk van je kennis of de tijd die je kan besteden aan het beheren van je portfolio. Bovendien vereist deze beleggingsstrategie geen of weinig transacties, waardoor de kosten die verbonden zijn aan uw portefeuille tot een minimum beperkt blijven. Morningstar geschat de gemiddelde kosten van gemengde actieve fondsen (aandelen + obligaties) in België op 1,67% van het belegde gedrag per jaar. Ter vergelijking: de gemiddelde kost van ETF’s op Euronext bedraagt slechts 0,3% per jaar. De keerzijde van passief beleggen? U geniet van het marktrendement – ongeveer 7% per jaar op de lange termijn – maar kunt geen monsterwinsten (of verliezen!) behalen door te "gokken" op individuele aandelen.

Actief beleggen: voordelen en nadelen

Het voornaamste voordeel van actief beleggen is flexibiliteit. U of uw vermogensbeheerder bepaalt in welke activa wordt belegd en hoe lang deze worden vastgehouden. U kunt er op elk moment voor kiezen op een bepaald effect te kopen of te verkopen. Maar deze strategie is inherent duurder doordat iedere transactie kosten met zich meebrengt. Daarnaast loopt men het risico om fouten te maken en dus geld te verliezen in plaats van een marktconform rendement te realiseren. Vanwege deze reden en de persoonlijke betrokkenheid die deze benadering vraagt, heeft actief beleggen een grotere emotionele impact.

Welke fiscale behandeling?

Er is geen fiscaal voordeel bij het beoefenen van passief beleggen (behalve in het kader van een aanvullend pensioen), maar zoals bij elke andere vorm van beleggen in roerende goederen, is de belastingheffing in België vrij gunstig. Naast de taks op beursverrichtingen (TOB) die 0,12% per verrichting bedraagt ​​(tot het maximum beperkt in een passieve strategie) betaalt u een roerende voorheffing van 30% op de positieve meerwaarden gerealiseerd bij de verkoop van fondsdeelbewijzen. Ten slotte is er een effectentaks van 0,15% voor rekeningen met een gemiddelde jaarlijkse waarde van €1.000.000.

Easyvest en de moderne portfoliotheorie

Uit de moderne portefeuilletheorie van Harry Markowitz in 1952, die diversificatie centraal stelt bij de opbouw van portfolio’s, blijkt dat passief beleggen de meest rationele benadering is om te investeren in financiële effecten. Easyvest heeft hiervan zijn specialiteit gemaakt omdat we ervan overtuigd zijn dat niets anders op de lange termijn een beter rendement kan realiseren. Sinds 2016 positioneert easyvest zich als de kampioen van passief beleggen in België, met een eenvoudig en transparant aanbod dat toegankelijk is via een geavanceerde digitale applicatie. Wat uw financiële doelstelling ook is – uw kapitaal laten groeien, uw pensioen voorbereiden, een lijfrente genereren, een aanvullend pensioencontract voor zelfstandigen afsluiten – easyvest biedt een passende oplossing, steeds gebaseerd op een passieve strategie.

 ONTDEK EASYVEST