Het Belgische spaargeld en de daling van de rentevoeten

Het Belgische spaargeld en de daling van de rentevoeten

In België plaatst het merendeel van de particulieren zijn geld op gereglementeerde spaarrekeningen, die door de staat worden gewaarborgd tot 100.000 € per deposant. Al meerdere jaren liggen de rentevoeten echter bijzonder laag, vaak rond 0,11% tot 0,30% voor klassieke spaarrekeningen. Het gevolg: het reële rendement (na inflatie) wordt negatief, wat betekent dat spaargeld in de loop van de tijd aan waarde verliest.

Deze situatie roept vragen op over de toekomst van dit type beleggingen en over de manier waarop het regelgevend kader zou kunnen evolueren. In deze context is het ook belangrijk om beleggingen te diversifiëren naar andere veilige oplossingen om een aanvullend rendement te zoeken.

De zaak voor het Europees Hof van Justitie

Bepaalde aspecten van de Belgische spaarrekeningen worden momenteel onderzocht door het Hof van Justitie van de Europese Unie (HvJ-EU). Het arrest zou betrekking kunnen hebben op:

• de fiscale regels op interesten
• de vrijstellingsplafonds of de staatswaarborg

Na de uitspraak zou de regering de regelgeving kunnen aanpassen om spaarrekeningen aantrekkelijker te maken.

In dit kader heeft de Belgische minister van Financiën, Jan Jambon, ook een initiatief aangekondigd om de rendementen te stimuleren, dat onder meer zou kunnen omvatten:

• een verhoging van het plafond van de gewaarborgde rente voor bepaalde spaarschijven
• de invoering van nieuwe stimulerende of fiscaal gunstige producten
• het aanmoedigen van banken om beter renderende rekeningen aan te bieden

Deze maatregelen zijn bedoeld om spaarrekeningen aantrekkelijker te maken, maar hebben op korte termijn geen directe impact op het gedrag van de spaarders.

Waarom het spaargeld “geduldig” blijft

Ondanks zeer lage, zelfs negatieve rendementen blijven Belgen hun geld op spaarrekeningen laten staan. Door een gebrek aan kennis van bestaande alternatieven gaan velen ervan uit dat eenvoudige en veilige opties beperkt zijn. Deze voorzichtigheid wordt ook verklaard door de vrees om geld te verliezen op de beurs of in andere, risicovollere beleggingen.

Het spaargeld blijft dus “geduldig”, in afwachting van aantrekkelijkere opportuniteiten of van een mogelijk arrest van het HvJ-EU dat de situatie zou kunnen deblokkeren.

Spaarrekeningen in België: historisch record in 2025

Ondanks ongunstige rentevoeten die de koopkracht van spaarders aantasten, bereikten de spaartegoeden in 2025 historische niveaus, wat wijst op een echte comeback van de spaarrekeningen. Volgens de Nationale Bank van België (NBB):

• Totaal uitstaand bedrag: 306,9 miljard euro
• Jaarlijkse instroom: 29,3 miljard euro, een record sinds 2009

Waarom deze heropleving van het spaargeld?

Het huidige fenomeen verschilt van dat in 2009, toen de financiële crisis Belgen massaal naar spaarboekjes dreef:

• In 2023 werd een deel van het spaargeld van de rekeningen gehaald om te investeren in de fiscaal aantrekkelijke staatsbon Van Peteghem.
• Vervolgens werden sommige beleggers verleid door termijndeposito’s met hoge rentevoeten die door banken werden aangeboden.
• In 2025 verminderde de daling van de ECB-rente de aantrekkelijkheid van deze producten, waardoor het spaargeld opnieuw terugvloeide naar spaarrekeningen, die fungeren als een veilige wachtpositie.

Deze dynamiek is ook zichtbaar bij termijndeposito’s met een looptijd van 1 maand tot 1 jaar, waarvan het volume met bijna 20 miljard euro is gedaald. Dit illustreert perfect het effect van “communicerende vaten”: wanneer producten met een hoger rendement minder aantrekkelijk worden, heroriënteren spaarders hun middelen naar veilige en gemakkelijk toegankelijke beleggingen, zoals spaarrekeningen.

Lage rendementen ondanks de instroom

Ondanks deze massale instroom blijven de rentevoeten zeer laag. Eind 2025 bedroeg de gemiddelde rente op Belgische spaarrekeningen 0,71 %, duidelijk lager dan het gemiddelde in de eurozone, dat op 1,22 % lag. Spaarrekeningen blijven zo hun rol van veilige haven vervullen, maar door hun beperkte rendement zijn ze vooral een tijdelijke oplossing, in afwachting van aantrekkelijkere investeringsmogelijkheden.

Veiligheid en diversificatie

Het spaarrecord in 2025 weerspiegelt de voorzichtigheid van de Belgen ten opzichte van de markten en hun zoektocht naar veiligheid. Hoewel spaarrekeningen een betrouwbare schuilplaats blijven, onderstreept hun beperkte rendement het belang van diversificatie om het kapitaal te beschermen en te laten groeien. Beleggen in verschillende producten – levensverzekeringen, obligaties, aandelen of vastgoed – maakt het mogelijk een beter evenwicht te vinden tussen veiligheid en rendement.

Samengevat

Waarom heeft de daling van de beleidsrente een impact op het spaargeld in België ?

Wanneer de Europese Centrale Bank (ECB) haar beleidsrente verlaagt, zijn de gevolgen voor traditionele bankproducten in België onmiddellijk merkbaar:

• Een daling van de vergoeding op spaarrekeningen : Belgische banken verlagen de basisrente en de getrouwheidspremie van hun gereglementeerde spaarrekeningen om hun marges aan te passen.

• Een lager rendement op termijnrekeningen : Nieuwe termijnrekeningen bieden vaste rentevoeten die aanzienlijk minder aantrekkelijk zijn dan tijdens periodes van een strikt monetair beleid.

• Een risico op koopkrachtverlies : Wanneer de nettorente op spaargeld onder het inflatieniveau zakt, verliest het geld op traditionele rekeningen na verloop van tijd aan reële waarde.

Hoe reageren Belgische spaarders op de daling van de rentevoeten ?

Ondanks het bescheiden rendement blijven de uitstaande spaartegoeden in België zeer hoog, wat wijst op een uitgesproken risicoaversie:

• De absolute zoektocht naar zekerheid : De depositogarantie tot €100.000 per persoon en per bank moedigt particulieren aan om aanzienlijke bedragen op hun rekeningen te behouden.

• De vrees voor beursvolatiliteit : De onzekerheid op de aandelenmarkten zet huishoudens ertoe aan een voorzorgsbuffer aan te houden, zelfs wanneer die weinig opbrengt.

• De behoefte aan alternatieve rendementsoplossingen : De rentedaling creëert een groeiende behoefte aan beleggingen die de inflatie kunnen overtreffen en tegelijk een beheerst veiligheidsniveau behouden.

Hoe kunt u uw spaargeld dynamiseren met Look&Fin in een context van dalende rentevoeten ?

Om de waardevermindering van hun kapitaal te vermijden en tegelijk een duidelijk zicht op hun inkomsten te behouden, wenden Belgische particulieren en vennootschappen zich tot vastgoedinvesteringen via Look&Fin:

• Vaste rendementen die hoger liggen dan bij traditioneel sparen : Vastgoedcrowdlending maakt het mogelijk om te lenen tegen aantrekkelijke vaste rentevoeten (doorgaans tussen 5,25% en 8% bruto per jaar).

• Een versterkte bescherming van het kapitaal : Grondig geaudite dossiers met sterke zekerheden (hypotheek in eerste rang of een kapitaalverzekering binnen het A+ aanbod).

• Regelmatige rentestromen : Ontvang maandelijkse of driemaandelijkse inkomsten om het rendement van uw vermogen op peil te houden.

Overzichtstabel:

Risico’s : Investeren in kmo’s houdt het risico in dat het verwachte rendement niet wordt behaald en/of dat het volledige kapitaal of een deel ervan verloren gaat. Wij raden u daarom aan uw beleggingen te diversifiëren. Voor natuurlijke personen die fiscaal inwoner zijn van België, zijn de ontvangen intresten onderworpen aan een bevrijdende roerende voorheffing van 30%. Crowdlending is een illiquide investering: u kunt de terugbetaling van het geïnvesteerde kapitaal niet opvragen vóór de vervaldatum van de lening.