Crowdlending Belgique

Le crowdlending ou prêt participatif, définition

Le crowdlending, littéralement le prêt via la foule, est l’une des composantes du crowdfunding (appelé aussi financement participatif). Ce mode de financement permet à des PME en croissance à la recherche de fonds de se financer auprès d’investisseurs particuliers jusqu’à 5 millions d’euros. Cette classe d’actifs permet aux investisseurs particuliers de prêter leur épargne de manière utile et rentable. En échange de son prêt l'investisseur particulier va percevoir un rendement défini au préalable, en fonction du risque qu’il va prendre.

Efficace et rapide, le crowdlending permet aux PME de diversifier leurs sources de financement et de faire effet de levier auprès des banques pour obtenir des fonds additionnels. C’est l’ubérisation du crédit pour les entreprises. Look&Fin a déjà accompagné 300 PME pour un montant total levé auprès de particuliers de près de 100 millions d’euros.

Découvrir notre masterclass sur les fondamentaux du crowdlending

Peer to peer lending versus P2B lending : quelles différences ?

• Le prêt “peer-to-business“, ou P2B lending, permet aux particuliers de prêter directement à des entreprises.
• Le prêt pair à pair (“peer-to-peer lending“ ou P2P lending), les particuliers prêtent leur argent à d'autres particuliers, souvent sous la forme de prêts à la consommation ou de prêts pour des transactions immobilières privées.

Quels sont les avantages du crowdlending P2B ?

Pour les investisseurs : Rendement - Diversification - Transparence - Gratuité

Le crowdlending s’intègre dans une stratégie globale de diversification de placements. Il permet d’investir sans frais et en toute transparence dans les entreprises de son choix, avec des rendements attendus entre 5,25% à 11% bruts l’an, en fonction du risque pris.
Il convient cependant de rappeler ici une règle d’or en matière d’investissement qui s’applique aussi au prêt participatif : un niveau de rendement élevé rémunère toujours une prise de risque élevée. Les plateformes de crowdlending procèdent en amont à une analyse poussée des PME candidates au financement et leur attribuent un rating, c'est-à-dire une note reflétant la perception du risque.

De leur côté, pour limiter le risque, optimiser au maximum leur rendement et limiter l’impact d’un défaut éventuel, les investisseurs sont invités à diversifier leur portefeuille de crowdlending grâce à ces 3 clés :

• multiplier le nombre de prêts
• harmoniser les montants prêtés à chaque PME
• diversifier les classes de risque (”prêt Secured”, prêt “Balanced”, prêt “Dynamic”)

Pour les Porteur de Projets : Accessibilité - Rapidité - Complémentarité

Le crowdlending est une source de financement alternative aux canaux classiques, dont le crédit bancaire, mais c'est aussi la digitalisation complète des demandes de financement par le prêt : l'entreprise peut se connecter 24h/24, 7j/7 via la plateforme de crowdlending et sait très rapidement si elle est éligible. Si l'analyse de ses capacités de remboursement est concluante, elle obtient les fonds en moyenne en 15 jours. Les fonds collectés en crowdlending sont de plus assimilés à des quasi fonds propres, ce qui facilite l'obtention de crédits bancaires complémentaires et permet de faire effet de levier auprès des banques.

Le crowdlending immobilier

Au-delà du financement des PME, le crowdlending est particulièrement bien adapté au secteur immobilier. Avec des exigences bancaires qui tendent à se durcir pour financer leur secteur, les promoteurs immobiliers se tournent de plus en plus vers le crowdlending (tous les chiffres sur l’évolution du crowdlending immobilier). Ils qualifient le crowdlending comme source de financement alternative à part entière. Rapidité pour l’obtention des fonds et taux compétitifs pour le financement de leurs fonds propres font du crowdlending l’une des sources de financement privilégiées de l’industrie.

De même, le crowdlending répond à la problématique des promoteurs : la bonne gestion de leurs fonds propres. Structurellement, la promotion immobilière est une activité très consommatrice de capitaux et qui nécessite des fonds propres importants. Les banques acceptent généralement de prêter entre 60 et 80 % du coût total d’un projet immobilier. Le solde provient des fonds propres du promoteur, du produit des pré-ventes des biens à construire et de la dette junior, qui peut précisément être apportée par le crowdlending.

Tout savoir sur le crowdlending immobilier, c’est ici.

Le Crowdlending dans le monde : chiffres clés

Selon l’étude mondiale publiée en avril 2020 par la Banque mondiale et du Cambridge Center for Alternative Finance, le secteur mondial de la finance alternative a représenté 304,5 milliards USD de volume de transactions en 2018. Ce volume mondial concerne l’ensemble des fonds levés via une plateforme de financement alternatif à la fois pour les particuliers (P2P lending) et les entreprises (P2B Lending).

Les États-Unis (61 milliards de dollars) et le Royaume-Uni (10,4 milliards de dollars) arrivaient respectivement en deuxième et troisième position après le leader mondial, la Chine (215 milliards de dollars). Cinq autres pays ont dépassé le seuil de 1 milliard de dollars du volume du marché. Il s’agit des Pays-Bas (1,8 milliard de dollars), de l'Indonésie (1,45 milliard de dollars), de l'Allemagne (1,27 milliard de dollars), de l'Australie (1,16 milliard de dollars) et du Japon (1,07 milliard de dollars).

Environ 50% des financements proviennent des institutionnels et le reste étant fourni par des investisseurs particuliers.

Financement alternatif et Covid-19

La Banque mondiale et le Cambridge Center for Alternative Finance ont également interrogé le secteur du Digital Lending en avril 2020 dans le cadre de la crise sanitaire. Cette crise a pour l’instant un impact difficile à mesurer. Mais l’étude montre que ce secteur est en croissance pour 13% des répondants. Il est stable pour 12%, en décroissance pour 8% et 27% déclarent qu’il est trop tôt pour se prononcer.

De l’autre côté, 15% des régulateurs interrogés affirment avoir pris des mesures pour le Digital Lending et 24% des banques centrales interrogées dans le monde auraient également pris des mesures en faveur du Digital Lending. Ce secteur est en effet reconnu comme plus que jamais utile, pouvant jouer un rôle croissant dans le soutien de l’économie, puisque le secteur a déjà contribué à donner accès aux services financiers à des millions de consommateurs et d’entreprises à travers le monde.

Tout savoir sur le crowdlending comme type de placement alternatif

A quels besoins répond le crowdlending ?

Le crowdlending pour les entreprises répond à différents types de besoin : croissance externe, croissance organique, immobilisations corporelles et incorporelles, financement du BFR, promotion immobilière, recrutement, refinancement de dette, retournement, etc.

De même, peu importe le secteur d’activité dans lequel se trouve l’entreprise. Le crowdlending peut financer des entreprises sur des secteurs d’activités très différents.

Look&Fin, un des leaders européens du crowdlending

Depuis sa création en 2012, la plateforme européenne Look&Fin a levé près de 90 millions d’euros et financé plus de 300 entreprises actives sur des secteurs variés et pour différents besoins en Belgique, en France et au Luxembourg. Look&Fin est par ailleurs le leader du crowdlending immobilier en Belgique avec à son actif près de 40 millions € d’opérations de promotion immobilière réalisées. La plateforme a travaillé à ce jour avec plus d’une soixante d’acteurs du secteur immobilier.

Quelles entreprises peuvent se financer en crowdlending ?

Look&Fin permet de financer des PME rentables qui disposent de 3 exercices comptables déposés au minimum, un chiffre d’affaires supérieur à 250.000 euros et un excédent brut d’exploitation positif. Leur besoin de financement peut varier de 50.000 euros à 5 millions d’euros. Les PME éligibles font l’objet d’une sélection rigoureuse par des analystes financiers - qui appliquent la politique de gestion des risques mise en place par la plateforme - et se voient attribuer un rating en fonction de leurs capacités de remboursement et de leur niveau de risque.

Retrouvez plus de 500 exemples d’entreprise ayant été financées via des prêts participatifs

Qui peut investir en crowdlending ?

Quel type d’investisseur êtes-vous ? Découvrez notre masterclass “quel investisseur suis-je ?”

La diversification ou comment bien investir en crowdlending ?

Plus un portefeuille de prêts en crowdlending est diversifié (c.a.d réparti sur un grand nombre de dossiers), moins il est exposé à des retours sur investissements volatiles.Par exemple :

• L’investisseur doit répartir ses prêts sur un minimum de 30 entreprises
• L’investisseur ne doit pas dépasser 5% du montant de son portefeuille par dossier

L’investisseur peut se constituer un portefeuille selon son profil de risque (défensif / équilibré / dynamique).

Pour ce faire, Look&Fin propose 3 types de prêts :

• le prêt “Secured”
• le prêt “Balanced”
• le prêt “Dynamic”

Les prêts SECURED

Couverts par les classes de risque A+ et A, ce sont des dossiers principalement dédiés aux investisseurs avec un profil de risque défensif. Cette offre permet à l'investisseur de placer son épargne à des taux bruts entre 5,25% et 8% l’an tout en bénéficiant d'une assurance sur son capital (dossiers A+) ou de garanties hypothécaires (dossiers A). En cas de défaut du Porteur de Projet, l'investisseur est indemnisé par l'assureur crédit (pour les dossiers A+) ou par la réalisation des garanties hypothécaires (pour les dossiers A).

Les prêts BALANCED

Couverts par les classes de risque B+ ou B ces dossiers proposent le meilleur équilibre pour les particuliers qui souhaitent pour leur placement une formule couplant rendement et maîtrise du risque. Le prêt BALANCED B+ est dédié uniquement aux personnes physiques domiciliées en Belgique qui souhaitent prêter à des PME tout en bénéficiant d'une garantie publique sur 30% à 40% de leur capital. Le rendement sur ces prêts se compose d'un intérêt payé par le Porteur de Projet, complété par un crédit d'impôt. Les prêts BALANCED B sont quant à eux assortis de garanties hypothécaires de 2ème rang. Le rendement total des prêts BALANCED varie entre 8% et 9,5% l'an.

Les prêts DYNAMIC

Couverts par les classes de risque C+ et C, ces prêts aux rendements attendus élevés s’adressent aux investisseurs avec un profil de risque dynamique. En effet, les prêts DYNAMIC permettent de placer son épargne à des taux bruts entre 9,5% et 11% l’an. Cependant et afin de préserver au maximum les intérêts des investisseurs, Look&Fin met en place des sûretés dans le cadre de chaque dossier de ce type de prêt. Avec les prêts DYNAMIC C+, l'investisseur bénéficiera d'un gage sur les créances ou sur le fonds de commerce de le Porteur de Projet. Les prêts DYNAMIC C permettent quant à eux d'avoir plusieurs débiteurs qui s'engagent à rembourser les investisseur via une caution ou une codébition.

En savoir plus sur nos produits

Comment le risque d’un prêt participatif est-il évalué et rémunéré ?

Pour chaque entreprise candidate, la plateforme Look&Fin analyse près de 250 indicateurs dont l’évolution du chiffre d’affaires et les ratios de rentabilité, d’endettement et de solvabilité ainsi que les capacités d’autofinancement de l’entreprise. Cette partie de l’analyse permet de mieux évaluer le risque de dégradation à moyen terme et la capacité de l’entreprise à contracter un crédit additionnel. En outre, la qualité du management et l’actionnariat de l’entreprise sont également analysés, ainsi que le marché sur lequel elle opère.

Une fois cette analyse effectuée en interne, les dossiers se voient attribuer un rating, organisé en 3 grandes classes de risque. Ces classes de risque évaluent les garanties et les sûretés dont l'investisseur peut bénéficier sur un dossier :

• A+ et A : les prêts sont assortis d’une assurance ou d’une hypothèque de 1er rang,
• B+ et B : les prêts sont assortis d’une garantie publique ou d’une hypothèque de 2ème rang,
• C+ et C : les prêts assortis d’une sûreté octroyée par le Porteur de Projet ou d’une codébition.

Look&Fin a mis en place cette classification afin de pouvoir apprécier pleinement le risque d’un dossier. Ceci afin d’être à même d’évaluer la propension de recouvrement de la créance d’un investisseur en cas de défaut.

Les 2 avantages de cette classification sont :

• une lecture plus simple et plus complète des risques,
• la possibilité de soutenir les PME quel que soit le profil de risque d’un investisseur.

En savoir plus sur la politique de risk management (gestion des risques) de Look&Fin

En savoir plus : Comment optimiser le placement en crowdlending immobilier

Les dossiers crowdlending proposent 3 types de modalités de remboursement

le prêt avec amortissement du capital

Durant toute la période de remboursement, les investisseurs perçoivent tous les mois le même montant sur leur compte bancaire. Cette mensualité se compose du capital et des intérêts. Autrement dit, le risque décroît progressivement.

le prêt avec remboursement du capital in fine (prêt bullet)

Pendant toute la durée du prêt, seuls les intérêts sont payés mensuellement. Le capital est quant à lui remboursé en une seule fois à l'échéance

le prêt avec franchise en capital

Durant la période de franchise, typiquement durant les premiers mois du remboursement, seuls les intérêts sont payés. Ensuite, les investisseurs perçoivent des mensualités constantes comme c’est le cas pour les prêts avec amortissement du capital.

Quel que soit le produit choisi, il présente une certaine illiquidité par rapport aux comptes d'épargne traditionnels par exemple. Les sommes investies sont en effet remboursées mensuellement ou en une seule fois à la fin du prêt pour les prêts in fine (bullet).

Tout savoir sur les types de placements proposés en prêt participatif.

Le cadre réglementaire du crowdlending

Dans la plupart des régions du monde où son activité est significative, le crowdlending est soumis à un cadre réglementaire bancaire et financier mis en place et régulé par l’autorité compétente du pays.

La régulation du crowdlending en France

L’apparition soudaine et rapide de nombreuses plateformes de financement participatif en France a conduit les autorités de supervision - l’Autorité des marchés financiers (AMF) et l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) - à s’interroger sur la nature juridique des activités exercées par ces nouveaux opérateurs. Cette réflexion a contribué à définir un nouveau cadre réglementaire instauré par l’ordonnance n° 2014-559 du 30 mai 2014 et par son décret d’application n° 2014-1053 du 16 septembre 2014. Depuis, une plateforme de crowdleding doit, pour pouvoir exercer, adopter un statut réglementé, - le statut d’IFP (Intermédiaire en financement participatif) ou de CIP (Conseiller en investissement participatif) - et elle relèvera, selon son champ d’activité, du contrôle de l’ACPR ou de celui de l’AMF.

La régulation du crowdlending en Belgique

En Belgique, les plateformes sont agréées et régulées par la FSMA (Financial Services & Markets Authority) pour pouvoir exercer leur activité. La FSMA contrôle notamment les procédures mises en place, le caractère fit & proper des dirigeants ainsi que la transparence et la complétude des informations financières qui sont transmises aux investisseurs. Les plateformes agréées obtiennent le statut PFA (Plateforme de financement alternatif).

De manière générale, une fois l’agrément national optenu, la plateforme doit respecter les conditions légales d’exercice et vérifier par un questionnaire si l’investisseur particulier dispose des connaissances et de l’expérience nécessaires pour réaliser un premier investissement. Cet agrément vise donc aussi à renforcer la protection des investisseurs.

Vers une régulation européenne du Crowdlending ?

Ces dernières semaines ont également vu aboutir plusieurs années de négociations au niveau européen (Conseil européen, Commission européenne et Parlement européen) avec l'adoption d'un cadre harmonisé pour l'Union européenne pour le crowdfunding (règlement européen 2020/1503). Couvrant les plateformes de prêts (Crowdlending) comme d'investissement (Crowd Equity), ce nouveau label réglementaire entrera en application en novembre 2021. Il viendra se substituer aux différentes réglementations actuellement en vigueur des 28 Etats membres de l'Union. Il faut rappeler que jusqu’à ce jour, il fallait obtenir un agrément national d’un autre pays lorsqu’une plateforme voulait s’étendre à un autre marché de l’Union européenne.

Ce nouveau statut appelé European Crowdfunding Service Providers for Business (ECSP) remplace donc les statuts locaux et permet à toute plateforme qui le détiendra d'opérer dans tous les pays de l'UE sans qu'aucun statut supplémentaire ne soit nécessaire. Avec ce statut, les plateformes européennes peuvent également financer un projet jusqu’à 5 millions d’euros par an. Un seuil bien plus important que les ceux actuels définis par les agréments nationaux des pays de l'UE. Ce nouveau statut vise aussi à protéger davantage les investisseurs, en obligeant les plateformes à leur fournir des informations précises, notamment sur les risques des projets financés. Il devrait aussi permettre à un plus grand nombre de plateformes d’opérer au niveau européen et favoriser ainsi le financement transfrontalier des PME.

Les mois de tension économique liés à la crise sanitaire ont également permis de constater une volonté des pouvoirs publics d'inclure le financement participatif parmi les acteurs clés de la relance économique. La possibilité pour le crowdfunding d'octroyer des prêts garantis par l'Etat a pu être perçue comme une consécration à cet égard et il en va de même en Belgique avec les dispositifs Winwinlening, prêt Proxi et prêt Coup de Pouce qui permettent la mise en place d’une garantie régionale en échange d’un prêt participatif à une PME.

La dimension sociétale du crowdlending

Le financement participatif est un moteur de l’économie réelle et locale. Le crowdlending (prêt participatif) est une source de financement alternative et à part entière qui permet aux entreprises de lever des fonds simplement, rapidement et à des taux très compétitifs. C’est aussi un complément de financement qui permet également de débloquer des situations et de faire effet de levier auprès des banques.

Le crowdlending permet de drainer l’épargne des particuliers vers les PME de leur choix, de leur région ou bien encore d’un secteur qu’ils comprennent ou qu’ils affectionnent. Prêter son épargne à une PME est un acte concret et transparent. Les investisseurs savent en effet précisément où va être investi leur argent et dans quel but. Ils savent également pour combien de temps et quel est le taux de rendement prévu.

En savoir plus : Le crowdlending draine à grande échelle l’épargne des particuliers vers les PME

Le crowdlending, comment ça fonctionne chez Look&Fin ?

Investisseur particulier : devenir investisseur en 4 étapes

• S'inscrire en ligne
• Consulter l'analyse des dossiers en cours
• Prêter
• Suivi des prêts et remboursements

S’inscrire en ligne

L’opportunité de prêter son épargne est accessible à tous et est totalement gratuite sur Look&Fin. Les prêts sont possibles à partir de 100 € pour un premier prêt. Au préalable, le candidat investisseur doit se créer un compte en 3 clics sur la plateforme Look&Fin et compléter son profil en ligne.

Pour créer un compte en 3 clics, cliquez ici.

Consulter l'analyse des dossiers en cours

Après inscription, le candidat investisseur pourra consulter toutes les informations et la note d’analyse financière d’un dossier. Toutes les conditions du prêt y sont précisées (durée, modalités de remboursement, taux de rendement, garantie régionale etc). Voir tous les dossiers : cliquez ici

Prêter

Pour être sûr d’avoir l’opportunité de prêter, le candidat investisseur devra se connecter sur Look&Fin au moment précis de l’ouverture du dossier, car ceux-ci se financent généralement en moins d’une minute sur la plateforme.
Une fois le prêt validé, un mail de confirmation de prêt est envoyé à l'investisseur. Celui-ci reprend une version indicative de son contrat de prêt temporaire ainsi que les coordonnées nécessaires pour effectuer son paiement par virement. Ce contrat comporte un tableau d'amortissement dont les dates d'échéance sont également renseignées à titre indicatif. La version définitive de ce contrat de prêt est accessible sur le profil de l'investisseur dès que les fonds auront été versés au Porteur de Projet (la PME). Il s'agit d'un contrat de prêt nominatif et numéroté.
Lorsque les souscriptions sont terminées, les investisseurs disposent d’un délai de 7 jours maximum pour faire parvenir les fonds. Durant ce délai (et jusqu’à 14 jours après la levée de fonds), ils ont la possibilité de se rétracter.

Suivi des prêts et remboursements

Grâce à son espace personnel en ligne, l'investisseur peut suivre toute l’actualité et la performance de son portefeuille : calendrier des remboursements, encours, montant total versé, montant total déjà remboursé, TRI global, TRI par type de produits, (prêt assuré, prêt dynamique..), fiscalité des prêts etc…

Découvrez notre masterclass : La vie d’un prêt de A à Z

PME, comment se financer en crowdlending

• Remplir le formulaire en ligne
• Look&Fin analyse votre demande
• Les fonds sont levés auprès de notre communauté d'investisseurs
• Vous rembourser votre crédit suivant l'échéancier convenu

1) Remplir le formulaire

Un formulaire en ligne, simple et rapide permet aux entreprises de soumettre leur demande de financement aisément.

Les critères de sélection sont les suivants :

• Minimum 3 exercices comptables déposés
• Un EBITDA positif
• Un besoin de financement de 50 000€ à 5 000 000€

NB : Pour les promoteurs immobiliers à la recherche de fonds pour leurs projets, les 3 pré-requis nécessaires sont les suivants :

• 10 ans expérience de la promotion immobilière
• 5 projets menés à terme, dont 1 avec un CA supérieur à 2,5 millions €
• Une marge historique supérieure à 10%

2) Analyse de la demande

Look&Fin analyse rapidement la demande de l’entreprise. Nos algorithmes associés à notre équipe d'analystes vous permettent d'obtenir une réponse de principe dès 48h.

3) Definition du taux

Look&Fin vous propose le meilleur taux en fonction de l'analyse de risques de votre dossier.

4) Remboursement

Prêt amortissable, in fine ou avec franchise de capital. Look&Fin propose à l’entreprise un financement adapté à ses capacités de remboursement. L’entreprise peut ainsi rembourser à son rythme.

NB : Les projets mis en ligne sur la plateforme Look&Fin se financent généralement en quelques secondes. Les fonds sont ensuite mis à disposition du Porteur de Projet dans un délai de 15 jours. (délais légal de rétraction de l'investisseur)

Investisseurs : Tout savoir sur le crowdlending (financement participatif par le prêt)

Avant de vous lancer dans ce type d’investissement, vous voulez tout savoir sur le crowdlending ? Nos 8 masterclass dédiées au financement participatif répondront à toutes vos interrogations restantes :

• Nos produits
• La vie d’un investissement de A à Z
• L’analyse des PME qui souhaitent emprunter
• La gestion des remboursements et des impayés
• La diversification des investissements
• Quel prêteur suis-je ?
• Comment gérer mes prêts ?
• Les fondamentaux du crowdlending