Krediet aan ondernemingen: nieuwe records

Krediet aan ondernemingen: nieuwe records

• De Europese context
• Dalende vraag naar krediet in België
• Stijging in Frankrijk
• Lenen, tegen welk tarief?
• Financiering in het buitenland
• Crowdlending, een alternatieve financieringsbron

Eind mei 2019 kenden de bankleningen aan ondernemingen een stijging van 6,8% op jaarbasis voor een uitstaand bedrag van € 1.043 miljard (tegenover € 1.038 miljard eind april 2019). In België bereikte het bedrag dat aan leningen werd verstrekt door Belgische banken aan ondernemingen in het eerste kwartaal van 2019 zo’n € 159,5 miljard. Dat bedrag is best hoog, maar lager dan eind 2018, zoals bleek uit een enquête gevoerd door het Belgische Observatorium voor krediet aan niet-financiële vennootschappen.

De Europese context

Door het economische ondersteuningsbeleid van de Europese Centrale Bank (ECB) zijn de rentetarieven voor kredieten aan ondernemingen al bijna twee jaar aan de lage kant. En ze zullen waarschijnlijk niet gauw opnieuw stijgen. De groei in de eurozone vertraagde immers in het tweede kwartaal, evenals de inflatie in juli, wat de trage economische conjunctuur bevestigt ondanks de daling van de werkloosheid (naar 7,5% in juni, het laagste niveau in 11 jaar). Als gevolg van deze afremming van de economie heeft de ECB aangekondigd dat ze haar accommoderende maatregelen verlengt naar de komende twaalf maanden. Deze maatregelen voorzien onder andere dat de leidinggevende basisrente op nul behouden wordt die de kosten van bankkredieten bepaalt.

Dalende vraag naar krediet in België

In het eerste kwartaal van 2019 vroegen de Belgische ondernemers 1,1% minder kredieten aan dan in dezelfde periode in 2018, wat een afname betekent van 12,7% als we kijken naar het bedrag. Deze daling heeft voornamelijk betrekking op leningen op de korte en middellange termijn. Het is wel zo dat er in 2018 uitzonderlijk veel kredieten werden aangevraagd.

Deze afname is te wijten aan de lagere financieringsbehoeften voor investeringen, voorraadbeheer en bedrijfskapitaal, schuldherstructurering en fusies en overnames. De kredietvoorwaarden werden ook lichtjes aangescherpt, maar blijven over het algemeen gunstig. Uit het onderzoek blijkt ook dat ondernemingen steeds vaker langlopende leningen aanvragen en intensief gebruik maken van bestaande kredietlijnen.

Stijging in Frankrijk

De toename van het aantal kredieten aan ondernemingen wordt aangedreven door financieringen voor kmo's (+6,2% over een jaar) en wordt waargenomen in de meeste economische sectoren. In Frankrijk zijn de toekenningscriteria van de banken echter gunstig gebleven, zowel voor micro-ondernemingen, kmo's als grote ondernemingen. Deze groei wordt nog versterkt door de sterke concurrentie tussen de banken en zal dit jaar hoogstwaarschijnlijk aanhouden. 

Lenen, tegen welk tarief?

In België daalde het gewogen gemiddelde rentetarief op nieuwe leningen aan ondernemingen in het eerste kwartaal van 2019 tot een nieuw dieptepunt van 1,52%. De tarieven op kortlopende kredieten bedroegen 1,31% voor leningen van meer dan € 1 miljoen. De rentetarieven op de middellange termijn (tussen één en vijf jaar) bedroegen 1,35% en de rente op langlopende kredieten (over meer dan vijf jaar) daalde tot 1,72%, beide voor bedragen van meer dan één miljoen euro. De enquête geeft ook aan dat ondernemingen voornamelijk langlopende bankleningen aanvragen (langer dan 5 jaar) om langer profijt te kunnen halen uit deze lage rente.

Financiering in het buitenland

Belgische bedrijven kunnen ook een beroep doen op buitenlandse banken om financiering te verkrijgen, zowel binnen de eurozone als daarbuiten. Eind 2018 bedroegen de netto transacties van banken in de eurozone (buiten België) € 2,9 miljard (voor een totaal uitstaand bedrag van € 22,6 miljard). De netto stromen van de door de overige buitenlandse banken verstrekte kredieten bereikten in dezelfde periode een totaal van € 2,4 miljard (voor een uitstaand bedrag van € 13,5 miljard).

Crowdlending, een alternatieve financieringsbron

Ondanks de voordelige kredietvoorwaarden en een gunstige situatie voor ondernemingen hebben deze soms moeite om alle nodige financiering te verkrijgen bij de banken. Daarom richten steeds meer ondernemingen zich tot crowdlending, dat vier grote voordelen biedt:

• Weinig garanties te verstrekken.
• De fondsen die via crowdlending worden opgehaald, worden door de bank als quasi-eigen vermogen beschouwd, waardoor het gemakkelijker wordt om een cofinanciering van banken te verkrijgen.
• De snelle analyse en het hoge reactievermogen maken het mogelijk om kansen meteen aan te grijpen en de investeringskalender na te leven.
• De toegekende lening is flexibel. Deze kan bijvoorbeeld kosteloos vervroegd terugbetaald worden.

Sinds zijn oprichting in 2012 heeft Look&Fin zo’n € 70.000.000 euro uitgeleend, waarvan meer dan 15 miljoen in de eerste helft van 2019 (een groei van 80%) om de ontwikkeling van Belgische, Franse en Luxemburgse ondernemingen te financieren.